資本構造の紹介（なぜ重要か）

企業の役員、プロの投資家、投資アナリストが企業の資本構成について話し合うとよく聞きます。あなたは資本構造が何であるか、それほど技術的に聞こえる何かに心配する必要があるのはなぜか知っているかもしれませんが、コンセプトが非常に重要であることを確信しています。なぜなら、企業が株主にとって得た利益だけでなく、不況や不況の中で企業は存続します。

座って、リラックスして、資本構造に関する基本的な入門コースと、投資ポートフォリオの中のあなたとその構成要素にとって重要な理由を準備しましょう！

資本構造 - それは何か、そしてそれが重要な理由

資本構造という用語は、ビジネスにおける資本（金）のタイプ別の割合を指します。大まかに言えば、自己資本と負債資本という2つの資本形態があります。各タイプの資本にはそれぞれ独自の利点と欠点があり、賢明な企業スチュワードシップとマネジメントの実質的な部分は、株主にとってのリスク/報酬の支払いの点で完璧な資本構造を見出そうとしています。これは、フォーチュン500企業やビジネスを危険にさらすことなく、どれくらいのスタートアップマネーを銀行ローンから得るべきかを判断しようとしている中小企業のオーナーにとっては当てはまります。

会社の貸借対照表上のさまざまな種類の資本の詳細な調査

これらの2つの資本をもう少し詳しく見ていきましょう。

自己資本 は、株主（所有者）が出資し所有する資金を指す。通常、自己資本は、2つのタイプから成っています：1.株式または所有権の株式と引き換えに当初投資した資金である寄与資本および2。同社は、バランスシートや資金の成長、買収、または拡張を強化するために使用されました。

<！企業が投資を誘致するために企業が獲得しなければならない収益である「コスト」が利用できるため、自己資本は最も高価な資本資本であると考えられます。アフリカの遠隔地で銀を探している投機的な鉱山会社は、鉛筆やシャンプーから洗剤や美容に至るまでのすべてを売っているProcter&Gambleなどの企業よりも、製品。

負債資本

：企業の資本構造における負債資本とは、事業で働いている借入金を指します。一番安全なタイプは長期的な債券と一般的に考えられています。なぜなら、数年ではないにしても、長年に渡って元本を出し、その間にしか利息を支払っていないからです。その他のタイプの負債資本には、ウォルマートやゼネラルエレクトリックなどの巨人が利用する短期コマーシャル・ペーパーが含まれ、日々の運転資本を満たすために資本市場から24時間の融資を受けて数十億ドルに達する給与計算や公益法案などの要件。資本構成における負債資本コストは、会社のバランスシートの健全性に依存します.3倍のAAA格付け会社は、非常に低い金利で借り入れることができます。負債資本と引き換えに、それ以上の割合である。株式や債務資本以外にも、企業がベンダーに請求書を支払う前に商品を売ることができるベンダーファイナンスなど、資本収益率を大幅に上げることができますが、会社の何でも。これはWal-MartでのSam Waltonの成功の秘訣の1つでした。彼は、実際には小売業者を成長させるためにPGの資金を使って、Procter&Gambleに法案を支払う前に、Tide洗剤を売ることができました。保険会社の場合、保険契約者「フロート」は、会社に属さないが事故や医療法案のために支払うまで投資を利用することを意味する自動車保険会社の資本構成における他の形態の資本コストは、ケースバイケースで大きく異なり、しばしば経営者の才能と規律に帰する。 最適な資本構造を求める

多くの中流階級の投資家は、人生の目標は負債であると信じています。しかし、あなたが財務の上位階級に達すると、その考え方はそれほど単純ではありません。世界で最も成功を収めている企業の多くは、資本コストを簡単な考察 - 資本コスト - に基づいています。インフレ率3％の世界で30年間に7％で資金を借り入れ、中核事業に15％を再投資することができれば、全体の資本構造における負債資本の少なくとも40〜50％を考慮することが賢明でしょう。販売およびコスト構造が比較的安定している場合人々が単に持っていなければならない不可欠な製品を販売する場合、ブーム市場の高さにある観光地のテーマパークを運営する場合よりも、負債はリスクがはるかに低くなります。再び、これは経営才能、経験、そして知恵が作用するところです。偉大な経営陣は、生産性を高め、より高いリターン商品を求めるなど、加重平均資本コストを一貫して引き下げようとしています。これは、企業が社債を発行することによって長期間にわたる債務を利用する高収益コンシューマ・ステープルを頻繁に見る理由です。

資本構造の理念を真に理解するには、資本収益率：企業の収益率を決定する際の資本構造がどのように3つの要素の1つを表しているかについての洞察を得るために、その所有者がそれに投資したお金で稼いでいます。ドーナツショップを所有しているか、上場株式に投資することを検討しているかに関わらず、あなたのお金に直面しているリスクと報酬をより深く理解したいと思っているだけの知識です。