は、審査の日に向けられたグローバル債券市場である

グローバル債券市場への金利上昇の脅威

米国連邦準備制度理事会の連邦基金の目標は0.25％から0.5％に設定されているが、金利は長期間非常に低くなっていますが、中央銀行家は、債券投資に依存する貯蓄者や投資家に報酬を与えるために、最終的に金利を引き上げなければなりません。こうした高い金利は、債券市場からよりリスクの高い資産への脱出を誘発する可能性がある。

この記事では、これらのリスクとポートフォリオのリスクを軽減するために投資家ができることを詳しく見ていきます。

金利リスクの定量化

世界債券市場の投資家にとっては、上昇可能性や下振れリスクなどの重要なリスク要因が2つあります。

先進国の多くの国債は過去最高の利回りで取引されていますが、欧州連合（EU）と日本はソブリン債務のマイナス金利で流行しています。負の金利の債券を購入する投資家は、実際には、金利がさらにマイナスの領域に入り、物価を押し上げることを期待して、自分の債券に支払っている。しかし、利回りが記録的な最低水準に達すると、これらの債券のキャピタルゲインの可能性は低下し続けています。

<！第2の大きなリスクは、時間の経過とともに債券の価格を下げる、金利の上昇である。米国では、連邦準備制度理事会の金利引き上げに対する期待が高まっており、これは米国財務省と社債価格を危険にさらす可能性がある。

先進国の残りの部分は引き続き金利上昇の道を切り開いているかもしれませんが、これは5年以上の長い満期の債券を購入する際に考慮すべき重要なリスクです。

ポートフォリオのポジショニング

投資家が債券ポートフォリオの金利リスクへのエクスポージャーを制限し、リスク調整後の収益を向上させるためには、いくつかのステップがあります。

第1ステップは、短期金利上昇のリスクのある債券ポートフォリオの期間を短縮することです。例えば、米国の投資家は、長期債券ではなく、短期債券に移行することによって、ポートフォリオの期間を短縮することを検討することができます。投資家は、単一の債券部門における倒産のリスクを軽減するために、政府発行体と企業発行体の両方で債券エクスポージャーを多様化することも検討したいと考えるかもしれない。第2のステップは、負の金利の債券を回避し、より良い利回りを提供する高品質の発行体を探すことである。これは国債よりも企業部門でよく見られる。良いアプローチは、個々の基準でリスクがより低い債券に頼らずに絶対リスクを減らすために、より高い利回りを提供する多様な債券バスケットに投資することです。多くのエクスチェンジ・トレードファンド（ETF）は、取引の容易なセキュリティーでこれらのオプションを提供します。

人気の高いETFオプション

世界的な債券保有リスクを軽減するために、国際投資家が検討したいと考えているETFが数多くあります。

U。投資家は、iShares Muni Bond Index Fund（MUB）のような地方債券ETF、またはVanguard Short-Term Bond ETF（BSV）のような短期債券ファンドを検討したい場合があります。

これらのファンドは、他の多くのタイプの債券よりも金利リスクが低く、他の米国債券クラスに対する魅力的な代替案となる可能性があります。もちろん、購入する前にこれらのETFの経費率を検討することも重要です。

国際投資家は、PowerShares Emerging Market Sovereign Debt ETF（EMB）やSPDR Barclays International Corporate Bond ETF（IBND）などの社債ETFのような新興市場債券ETFを、従来の国債資金。また、これらの種類の債券を購入する際に、経費率やその他のリスク要因を考慮することも重要です。

ボトムライン

記録的な低金利は、過去数年間に世界の債券市場が高値を記録するようになったが、多くの先進国では負債利回りを上回る可能性がある。

投資家は、多くの国が発行した負の金利債券を購入するのではなく、米国の債券保有期間を短縮し、国際的に高利回りの問題に多様化させることを検討することができます。