リートの基本：リスクはどれくらいですか？

不動産投資信託（REIT）は、ポートフォリオの利回りを引き上げたい人が頻繁に利用する投資信託です。しかし、いつものように、より高いリターンではさらなるリスクが生じます。

REITSとは何ですか？

REITSは単に不動産を所有し、経営している企業です。典型的なREITは、例えば、アパートを購入し、管理することができる。法律では、利益の90％を配当の形で分配する必要があります。

ほとんどのREIT（「リッツ」と発音）は、これらの利益を四半期ごとに投資家に分配し、所得の安定した流れを望む退職者にとって利便性の高い利益媒体となっています。 REITSは、公的企業とは異なり、法人所得税を払わない。経営陣の控除後の利益はREITの投資家に税引き前に分配されます。歴史的に、長期間（2010年から2015年の期間のように）、REITSは社債を上回っています。

<！ REITsの種類

REITSには、不動産所有者に資金を提供する不動産不動産

モーゲージREITを所有して運用する

• 株式REITと、事業者は、抵当証券担保証券またはローンに投資することができます。
• ハイブリッドREIT。
• REITのリターン

米国REITインデックスで測定された2016年6月23日現在の米国REITsは、過去5年間の平均リターンを12％としていました。34％S&P 500インデックス、米国株式市場の業績の幅広い尺度であり、同期間に平均10.49％の収益を達成しました。

<！ REITからのリターンが高いことは、REITが優れた投資であるという指標ではなく、特定の期間にわたるパフォーマンスの指標であることに留意することが重要です。事実、REITsは2013年8月31日に終了した1年、3年、5年の期間にS&P500を追い越した。

2016年後半には、米国経済は後半から始まった大不況2007年は景気後退の年よりも著しく低い金利環境を伴いました。

これはREITの収益

に大きく貢献しました。 REITのパフォーマンスを測定するときは、このことを念頭に置くことが重要です。

REITSは常に優れた投資であるとは言えません。 実際のREITsは、2013年8月31日に終了した1年、3年および5年の期間にS&P500指数を牽引した。 REITのリスク REITは株式市場で取引され、彼らは通常、株式投資に期待されるリスクを伴いました。不動産価格の低迷も悪影響を受ける。 REITの長期的なリターンは印象的ですが、大幅に下回っている時期もあります。2007年に、iSharesダウ・ジョーンズ米国不動産ETF（IYR）は-20であった。 35％、続いて-40を返します。 2007年と2008年の後半に不動産バブル崩壊の際には03％（配当所得を含む）であった。債券の代替案を探している投資家は、リスクを認識する必要がある。

REITはまた、金利が上昇または上昇している間にマイナスのトータルリターンを生み出す可能性があります。レートが低い場合、投資家は通常、市場の他の地域で収入を得るために、より安全な資産から離れる。逆に、金利が高かったり不安定な時には、投資家は米国債やその他の債券投資に引き返すことがよくあります。

「債券代替品」として不注意に提案されることもあるが、REITSは債券ではない。彼らは株式です。すべての株式と同様に、それらは999の国債よりもはるかに大きなリスクの尺度を保有している。

REITへの投資方法 REITは、専用ミューチュアル・ファンド、クローズド・エンド・ファンド、為替トレーディング・ファンドなど、さまざまな方法で投資家に提供されています。 REITSに焦点を当てた取引所ファンドの中には、iShares Dow Jones米国不動産（IYR）、Vanguard REIT Index ETF（VNQ）、SPDR Dow Jones REIT（RWR）、iShares Cohen&Steers Realty（ICF）があります。 投資家は仲介口座を開設し、個々のREITを直接購入することもできます。最大規模の個々のREITには、サイモン・プロパティ・グループ（PSG）、株式保管（EQR）、HCP（HCP）、Ventas（VTR）があります。

投資家は海外REIT市場へのアクセス方法も増えています。これらの投資は、通常、米国に拠点を置くREITよりもリスクが高いものの、収益率が高く、多様化する可能性もあります。最大のETFは非Uに焦点を当てた。 S. REITsはSPDRダウ・ジョーンズ国際不動産ETF（RWX）です。

ポートフォリオ構築におけるREIT

REITの特徴は、REITが市場の他の分野との平均相関よりも低い傾向があることを否定できない肯定的である - つまり、より幅広い市場動向の影響を受けるが、主要株価指数からある程度、そしてある程度は債券から逸脱すると予想される。

REITへの配分は、投資家のポートフォリオの全体的なボラティリティを低減し、同時に利回りを上げるのに役立ちます。 REITsのもう1つの利点は、発行された債券と異なり、REITsは長期的な資本増強の可能性があることです。不動産価格は一般にインフレとともに上昇するため、インフレ期には他の投資よりも優れている可能性があります。しかし、REITの配当は、少なくとも1年間保有されている株式のキャピタルゲインとは異なり、完全に課税対象であることに注意してください。資産配分の決定については、信頼できる財務アドバイザーと話をすることは常に良い考えです。

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