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リスクとリターンは切り離せない。より大きな利益を得る可能性がある場合、大きな損失の可能性もあります。これは、個々の株式をミューチュアルファンドを保有するよりも危険なものにするものです。
在庫があれば、非常に短期間で、あなたのお金はすぐに倍増するか、ほとんど価値がない可能性があります。数百の株式を保有するインデックスミューチュアルファンドとは対照的です。ファンドでは、あなたのお金をすぐに2倍にすることはまずありませんし、株価がゼロになることもないでしょう。
株式対ファンド
個々の株式の購入とインデックスファンドの購入を比較して、例を見てみましょう。
XYZ株が現在過小評価されていると感じているとします。あなたは業界で働き、同社は安定した収益成長の歴史を持ち、一貫した高品質の製品を生み出しています。
株価は最近50％下落しました。あなたは次の12ヶ月間で、少なくとも50％は元に戻っていくということは肯定的です。 （ドルでは、株価が1株あたり60ドルから30ドルになったと仮定しますが、最低でも1株あたり45ドルまで戻ってくると確信しています。）
株式市場全体も下がっています。アカウントのS&P 500インデックスファンドは30％下落しました。それはシェア60ドルからシェア42ドルになりました。あなたは市場が不安定であることを知っていますが、インデックスファンドでこれほどの減少は期待できませんでした。あなたは損失を補填する方法を見つけようとしています。
<！あなたがインデックスファンドを売却し、XYZ株を買収した場合、ポートフォリオはより早く回復する可能性があります。 - 3 - >それは論理的に聞こえる。
問題は、市場全体、ひいてはインデックスファンドがゼロにならないということです。あなたのインデックスファンドは、いつでも何の価値もありません。一方、XYZ株は引き続き価値が下がり、最悪の場合には破産申請し、何も残さない。
リスクは個々の株式に集中しています。あなたの結果は、1社のみの結果に依存します。
XYZ株が引き続き滑り落ちる原因は何ですか？次のような多くの事柄があります。
不良品による会社に対する訴訟。
- 競合他社がより良い製品を出すため、売上/利益が減少します。
- 会社の収益を過大評価する会計上の誤りまたは虚偽記載。
- XYZ株を買うと、幸運になるかもしれません。株式は市場よりも速く上がるでしょう。あるいは、あなたは幸運にならないかもしれませんし、株式は引き続き価値が下がる可能性があります。すべてゼロにまで下がっています。
あなたがあなたのインデックスファンドを保持している場合、市場が回復することを知っています。急速な利益の可能性はそれほど大きくありません。しかし、あなたは完全な損失の可能性を排除しました。
株式なしのブレイナー
個々の株式については、アナリスト、企業インサイダー、投資マネージャー、他の多くの明るくて実力のある人々があなたのように株式を評価しています。株価が低すぎると思われる場合は、停止して自分自身に尋ねる必要があります。「私が知らないこの株式について市場は何を知っていますか？ "
私は、多くの人々が「脳症者ではない」と思われる株を購入するのを見てきました。数週間のうちに配当が減ったり、主要顧客の損失が発表されたり、訴訟が提起されたり、株価が下落するか、せいぜい株価が停滞する原因となったその他の有害事象が発生した長年。
財務上の恩恵を受ける上での結果によるリスクの測定
個々の株を購入する場合は、リスクを意識してください。あなたに期待している肯定的な結果が出れば、あなたはどれだけ良い結果を残すでしょうか？
否定的な結果が生じるべきであれば、どれだけ悪い結果が残るでしょうか？
- 肯定的な結果からの潜在的な結果は、潜在的な否定的結果のリスクを正当化するか？
- 在庫が馴染み深い場合は、否定的な結果は不可能だと思います。
2001年、私は多くのインテルの従業員と共にCPA会社に勤めました。インテル（INTC）の株価は1株当たり70ドルを超えていた。インテルの役員が多様化を拒否しているのを見て、株価が70％以上下がっているのを見ました。これらの経営幹部の多くは追加の株式を購入し、戻ってくることを強く主張した。
2016年、株価は1株あたり35ドル前後で推移しています。私はこれがほとんどの人々が彼らの退職金で取るべきリスクの種類だとは思わない。
退職に近いため、リスクを減らしたいが、リスクは増加させない。個々の株をシフトすることでこれを達成することができます。