ビデオ: 買ってはいけない投資信託、買って損した投資信託、とんでもない投資信託！【2019年3月版】 2026
基本的なファンドタイプの包括的な比較分析をお探しの場合は、それを見つけました！この記事では、ファンドと投資のカテゴリーを細分化して、あなたに最適なファンドを見つけるのを手伝っています：
無担保ファンドへのロード
信じるかどうか、 ロード・ファンド対ノー・ロード・ファンドの議論。あなたが荷物を100％クリアしていない人のために、彼らはミューチュアルファンドの購入または売却のために請求される手数料です。
<！最初は、無償資金が投資家にとって最良の方法だと考えるかもしれませんが、必ずしもそうとは限りません。積み立てられた資金を購入する理由は、ファンドの研究を行った顧問またはブローカーに支払いを行い、勧告を出し、ファンドを売却した後、買収のために取引を行った理由と同じです。
したがって、ロード・ファンドを購入する最善の理由は、助言を得て価値を示すコミッション・ベースのアドバイザーを使用しているためです。正式なクライアント・ブローカー関係なしにロード・ファンドを購入することは可能ですが、それには理由がありません。特に、高品質の無償資金がたくさんある場合はそうです。
結論：一般的に、独自の研究を行い、投資判断を下し、投資信託の株式を売買する投資家は、
。積極的に管理され、受動的に管理される（インデックス）ファンド 投資戦略に関して「積極的」または「受動的」と言われるとき、人々は何を意味しますか？ 積極的に管理されるミューチュアルファンドは、受動的に管理されるファンドよりも優れていますか？
積極的な投資戦略とは、「市場を打ち負かす」という明示的または暗黙的な目的を持った戦略です。簡単に言えば、アクティブとは、投資家がS&P500などの幅広い市場指数を上回る投資有価証券を選択しようとすることを意味します。
積極的に管理されるミューチュアル・ファンドのポートフォリオ・マネージャーは、目標ベンチマークを上回っています。これらのファンドを購入する投資家は、理想的には平均以上の収益を得るという同じ目標を共有します。
積極的に運用されるファンドの利点は、ポートフォリオ・マネージャが目標ベンチマークを上回る有価証券を積極的に選ぶことができるという前提に基づいている。ベンチマーク指数と同じ証券を保有する必要はないので、ポートフォリオ・マネージャーは、指数を上回る可能性のある有価証券を購入または保有し、不足すると予想される証券を回避または売却することが想定されている。
受動的な投資戦略は、「あなたが勝つことができなければ、彼らに参加してください」という考えによって記述することができます。積極的な投資は受動的な投資とは対照的です。受動的な投資はインデックスファンドとETFの使用を頻繁に採用し、インデックスのパフォーマンスを打ち消すのではなく、一致させます。
時間がたつにつれて、パッシブ戦略はしばしばアクティブ戦略よりも優れています。
これは、積極的な投資には、より多くの時間、財源、市場リスクが必要であることが主な原因です。その結果、費用は時間の経過とともにリターンに牽引される傾向があり、追加されたリスクは目標ベンチマークを失う確率を高めます。したがって、市場を打ち負かそうとしないことにより、投資家は、判断が悪いことやタイミングが悪いため、投資家が損失するリスクを減らすことができます。
このような受動的な性質のため、インデックスファンドは低い経費率を有し、マネージャーのリスク（ファンドマネージャーによる様々なミスによるパフォーマンス低下）は除去される。したがって、受動的に管理されるファンドの主な利点は、投資家が市場を下回ることは決してないと保証されることです。
インデックスファンドとETF
受動的に管理されたルートを選択する場合は、インデックスミューチュアルファンドまたはETF（Exchange Traded Funds）を使用するか、両方を使用するかを選択できます。
相違点を調べる前に、類似点の概要を簡単に説明します。どちらもS&P 500などの基礎インデックスのパフォーマンスを反映するパッシブ投資（一部のETFは積極的に管理されていますが）です。彼らは積極的に管理された資金と比較して、両方とも非常に低い経費率を持っています。多様化とポートフォリオ構築のための慎重な投資タイプになることができます。
ここで既に述べたように、ETFは通常、インデックスファンドよりも低い経費率を有する。これは、理論上、投資家のためのインデックスファンドに対するリターンに若干の優位性をもたらすことができます。しかし、ETFは取引コストが高くなる可能性があります。たとえば、Vanguard Investmentsに仲介口座を持っているとします。 ETFを取引したい場合は、約7ドルの取引手数料を支払うことになります。同じインデックスを追跡するヴァンガードインデックスファンドは、取引手数料または手数料を持たないことができる。したがって、頻繁な取引を行っている場合や、投資口座への毎月の預金などの定期的な拠出を行っている場合は、ETFの取引コストは、時間の経過とともにポートフォリオの総収益に影響を与えます。
インデックスファンドとETFの残りの相違点は、すべて1つの主要な相違点の側面と考えることができます。インデックスファンドはミューチュアルファンドであり、ETFは株式のように取引されます。これは何を意味するのでしょうか？たとえば、ミューチュアルファンドを購入または売りたいとします。あなたが買うか売る価格は本当に価格ではありません。それは基礎証券の純資産価値（NAV）であり、取引日の
終了
でファンドのNAVで取引します。したがって、日中に株価が上昇または下落すると、取引の実行時期を制御することはできません。より良いか悪いかについて、あなたは終わりに得るものを得ます。
対照的に、ETFは日中に取引されます。これは、あなたが日中に起こる価格変動を利用することができれば有利かもしれません。キーワードは IF です。たとえば、市場が一日のうちに上昇し、その傾向を利用したいと考えている場合は、取引日の早い時期にETFを購入し、ポジティブな動きを捉えることができます。ある日、市場は1.00％以上も上がったり下がったりすることがあります。これは、トレンドを予測する際の正確さに応じて、リスクと機会の両方を提供します。
ETFのトレード可能な側面の一部は、「スプレッド」と呼ばれるもので、証券の入札価格とアスク価格の差です。しかし、単純に言えば、ここでの最大のリスクは、広く普及していないETFであり、スプレッドは個人投資家にとって幅広く有利ではない。したがって、iShares Core S&P 500 Index（IVV）など幅広く取引されているインデックスETFを探し、狭く取引されているセクター・ファンドやカントリー・ファンドなどのニッチな領域に注意してください。 ETFが株式に似た取引面に関して最終的に区別できるのは、日次取引の行動および価格リスクの一部を克服するのに役立つ在庫注文を行う能力である。例えば、指値注文では、投資家は取引が実行される価格を選択することができる。ストップ・オーダーでは、投資家は現在の価格より下の価格を選択し、その選択した価格を下回る損失を防ぐことができます。投資家には、ミューチュアルファンドによるこのような柔軟な管理はありません。 株式市場インデックスとS&P 500インデックス
多様な株式インデックスファンドを選択する場合、ほとんどの投資家は株式インデックスファンドまたはS&P 500インデックスファンドのいずれかを使用します。違いは何ですか？株式ファンドから始めましょう。
投資家が混乱したり間違えたりする可能性がある場合、多くの株式市場インデックスファンドの多くがWilshire 5000 IndexまたはRussell 3000 Indexをベンチマークとして使用しています。記述子「総株式市場指数」は、誤解を招く可能性があります。ウィルシャー5000指数とラッセル3000指数はいずれも幅広い株式をカバーしていますが、どちらもS&P500指数との相関が高い（R-二乗された）大文字化された株式で構成されています。これは、総株式ファンドが「キャップ加重」であるため、大型株式に集中しているためです。より単純な言葉で言えば、トータル・マーケット・ファンドは実質的に「トータル・ストック・マーケット」に投資していない。より良い記述子は、「大型大型株インデックス」であろう。多くの投資家は、1つのファンドに大型株、中型株および小型株が多様に混在していると考えて、株式市場のファンドを購入する間違いを犯します。本当じゃない。
S&P 500インデックスファンドは、その名前が示すように、S&P 500インデックスにある同じ株式（約500件）を保有しています。これらは時価総額による500の最も大きい株です。
どちらがベストですか？理論的には、総株式市場のファンドは、S&P 500インデックスファンドよりもわずかに高い収益を上回る可能性がある。なぜなら、株価指数の中型株と小型株は、大型株より長期的に高い収益を期待する株式。しかし、潜在的な余分なリターンは重要ではないようです。したがって、これらのインデックスファンドのいずれかが、コア株式保有として優れた選択肢を作ることができます。
バリュー・ファンドと成長ファンド
バリュー・ファンドは、特定の市場や経済環境で成長するストック・ファンドよりも優れたパフォーマンスを発揮し、
しかし、価値観と成長目標の両方のキャンプの信者が同じ結果を達成するために努力していることは疑う余地がありません。政治イデオロギーの分裂のように、両者は同じ結果を望んでいますが、その結果を達成する方法についてはちょっと意見があります（政治家と同じくらい熱心に反対します）。
価値と成長の基本は次のとおりです。
バリュー・ストック・ミューチュアル・ファンドは、投資家が収益やその他の基本的価値の測定値に対して低い価格で売っていると考えているバリュー・ストックに主に投資します。バリュー投資家は、より高いリターンへの最善の道は、株式をディスカウントで売ることを見つけることであると信じています。彼らは低いP / E Ratioと高い配当利回りを求めています。
成長株ミューチュアルファンドは、主に、株式市場全体に比べて速い成長が見込まれる企業の株式である成長株に投資します。成長投資家は、高い収益率への最善の道は、とりわけ相対的な勢いの強い株を見つけることであると考えています。彼らは高い利益成長率とわずかな配当を望んでいます。
価値株価の総収益には、株価
と配当金
- の両方の資本利益が含まれているのに対して、成長株投資家は資本利益（価格上昇）のみに依存しなければならない株式はしばしば配当を生み出さない。言い換えれば、配当はかなり信頼できるものの、成長投資家は一般的に価格のより大きな変動（より顕著な変動）に耐えられるため、バリュー投資家はある程度「信頼できる」感謝を得る。さらに、投資家は、銀行や保険会社などの金融株は平均的な成長ミューチュアルファンドよりも平均的なミューチュアルファンドのほうが大きいことに注意する必要があります。この大規模なエクスポージャーは、景気後退期の成長株よりも市場リスクをより多く受けることができます。例えば、大恐慌時代、そして最近では2007年と2008年の大後退の間、金融株は他のどの部門よりも価格においてはるかに大きな損失を経験しました。
- 結論は、いずれかの価値へのエクスポージャーを高めたり、他方のパフォーマンスを上回っている場合には成長を見越して市場をタイムリーさせることが難しいということです。ほとんどの投資家にとって、より良い考えは、価値と成長の両方を組み合わせる最高のS&P 500インデックスファンドのようなインデックスファンドを単に使用することです。
米国株式ファンドと欧州株式ファンド 米国は、世界で最も強い経済と疑いの余地はなく、欧州諸国は、世界で最も古い経済と考えられるものを形成することを意味する。 ヨーロッパ株式は、一般に、英国、ドイツ、フランス、スイス、オランダなど、欧州地域のより大きくより発展した市場に投資するポートフォリオを指す、国際株式のサブカテゴリです。
今日、世界の経済、特に先進国市場は相互に関連しており、世界の主要市場指数の株価は一般に相関している。例えば、米国や欧州が大幅な市場調整や持続的な下落を見せている現代の地球環境では、一般的ではないが、他方は強気相場を楽しんでいる。
米国株式は歴史的に年換算収益率が平均しており、ヨーロッパ株式よりも平均経費が低くなっています。ヨーロッパ株式は最高の最高リターンを有するが、最も低い最悪のリターンを示し、これはより大きなボラティリティ（およびより高い暗示された市場リスク）を示す。
結論：将来の出来事が最近の過去と類似している場合、ヨーロッパ株式は米国株式への劣後リターンを生み出し、リスクは高い。したがって、報酬はリスクを正当化するものではなく、投資家は米国株式を使い、S&P500との相関が低い債券ファンドやセクター・ファンドなどの他の投資タイプで多様化する方が良いでしょう。
債券と債券ファンド
基本的な株式と株式ファンドの種類がカバーされたので、債券と投資信託の違いを終わらせましょう。債券は、通常満期まで債券投資家が保有する。投資家は、3ヶ月、1年、5年、10年または20年以上のような特定の期間、利子（債券）を受け取る。投資家は債券を保有していますが、投資家は満期時に初期投資額（元本）の100％を受け取ることができますが、債券の価格は変動する可能性があります。したがって、投資家が満期まで債券を保有していれば（また、破産などの極端な状況のため発行会社が債務不履行になっていないと仮定した場合）、元本の「損失」はありません。
ボンド・ミューチュアル・ファンドは、債券に投資するミューチュアル・ファンドです。他のミューチュアルファンドと同様、債券ミューチュアルファンドは、数十から数百の個別証券（この場合は債券）を保有するバスケットのようなものです。債券ファンドマネージャーまたはマネージャーチームは、債券ミューチュアルファンドの全体的な目的に基づいて最高債券の債券市場を調査します。マネージャーは、経済活動や市場活動に基づいて債券を購入し、売却します。また、マネジャーは、投資家の償還（出金）を満たすために資金を売却する必要があります。このため、債券ファンドマネージャーは満期まで債券を保有することはほとんどありません。私が以前に述べたように、債券発行者が債務不履行を起こさず（例えば破産のために）債券投資家が満期まで債券を保有している限り、個々の債券は価値を失うことはありません。しかし、ファンドマネージャーが満期前にファンドの基礎となる債券を売却することが多いため、債券ミューチュアルファンドは純資産価額 - NAVで表される価値を得るか、失う可能性があります。
したがって、
債券ファンドは価値を失う可能性があります
。これはおそらく、投資家が債券と債券の両方のミューチュアルファンドを記録する重要な違いです。
一般的に、勘定価値の変動を見るのが快適でない投資家は、債券ミューチュアル・ファンドを上回る債券を優先する可能性があります。ほとんどの債券ファンドは価値の大幅な低下を頻繁に見ませんが、保守的な投資家は、債券ファンドの数年間安定した利益を見て快適ではないかもしれません。しかし、平均的な投資家は、投資目的の適合性を判断するために、個々の債券を調査する時間、関心、または資源を持っていない。そして、非常に多くの種類の債券で、決定を下すことは圧倒的に思えるかもしれませんし、間違いを急いで行うこともできます。また、多くの種類の債券ファンドを選択することができますが、投資家はバンバード・トータル・ボンド・マーケット・インデックス（VBMFX）などの低コストのインデックスファンドとの多様な組み合わせの債券を購入することができ、相対的に低いボラティリティを伴うリターンと利回り。
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