グローバル・シッピング・セクターへの投資方法

海運業は世界経済の幕開けです。 ICSによると、国際貨物輸送業界は世界貿易の約90％を輸送する責任があります。年間約50兆ドル以上の貨物料金を発生させる100万人以上の船員によって運営されている150カ国以上に約50,000の商船が登録されています。

この記事では、国際海運業界、業界内での投資機会、および投資家がポートフォリオにどのようにエクスポージャーを構築できるかを見ていきます。

なぜ船積みに投資するのですか？

世界の海運業界は、2008年〜2009年の金融危機の中で厳しい時を過ごしました。業界は2010年から2015年にかけて短期間の回復を経験しましたが、供給と需要の懸念がトップラインとボトムラインのパフォーマンスに圧力をかけています。

石炭や鉄鉱石などの貨物運送業者の貨物運賃を表すバルト乾燥指数は、2008年の11,0​​00以上から2010年には1,000未満にまで90％以上低下した。同時に、業界は船舶の過剰供給に苦しんでおり、バンカー燃料価格の上昇は利益率に圧力をかけている。これらの傾向は、ムーディーズのような信用格付機関が2017年に当該部門にマイナスの見通しを出すように導いた。

良いニュースは、これらの問題が解決されると、貨物量は今後数年間安定すると予想されることです。世界経済が回復し続けると、先進市場と新興市場の両方から需要が高まるにつれて、これらの市場が回復する可能性があります。

業界内での統合は、時間の経過とともに価格競争を減らすことができ、収益性を改善し、これらの懸念の多くを排除するのに役立ちます。

最後に、価値投資家は、ファンダメンタルズが改善されるにつれて、宇宙空間でのチャンスを見つけることもできます。億万長者の投資家であるウォーレン・バフェット（Warren Buffett）は、「株式市場で非常に高い価格を支払って、穏やかなコンセンサスを得ている。言い換えれば、最も良い機会は、既に強い集会を経験している企業ではなく、落ち込んだ価格で取引している企業である可能性があります。

船積みの仕方

投資家は、船舶業界へのエクスポージャーを、ファンドと個人株式の両方を含むポートフォリオに組み入れる方法はいろいろあります。

為替取引ファンド

為替取引ファンド（ETF）は、単一の証券で多様なエクスポージャーを提供するため、海運業界に投資する最も簡単な方法です。

最も人気のある運送ETFは、2017年7月現在、総資産約1億1500万ドルのグッゲンハイム・シッピング・ETF（NYSE ARCA：SEA）です。費用対価率が65％のファンドは、魅力的な4％の配当利回りを達成しながら、普通株式、米国預託証券（ADR）、グローバル預託証券（GDR）、マスターリミテッドパートナーシップ（MLP）の形で発行されます。

個別株式

普通株式および米国預託証券（以下「ADR」）は、個別の株式を選択することによって、世界の海運業界に投資するもう1つの素晴らしい方法です。

最も人気のある船積みは以下の通りです：

• AP Moeller-Maersk（AMKBF）
• DryShips（DRYS）
• Diana Shipping Inc.（DSX）

投資家は、規制上の提出物またはファンドの目論見書に記載されているグッゲンハイム・シッピングETFの保有者

重要な検討事項

過去数年間、海運産業は苦戦を強いられていますが、いくつかの有名企業が破産しました。言い換えれば、業界への投資は心が弱いものではなく、投資家がデューデリジェンスを行うことが重要です。

船舶業界を動かす3つの要因があります：

• 供給： これは、新造船と廃船の両方によって影響を受ける、現在市場に出回っている船舶の数です。
• 需要： これは、全体的な世界経済成長率によってもたらされる最終市場消費者による出荷の需要です。
• 費用： これは、バンカー燃料費と借金費用（例えば、利息支払い額）の両方を含む、船舶の操業費用および長期費用である。

業界を分析する際、投資家はこれらの3つの要因を認識する必要があります。例えば、バルト乾燥指数は反発する可能性があり（需要の増加および/または供給量の減少を示唆）、船会社への利益はバンカー燃料価格の上昇によって相殺される可能性がある。

結論

海運業は世界経済の幕開けです。過去数年間で苦戦してきた投資家は、2017年に世界経済の回復が続く中、エクスポージャーをポートフォリオに追加することを検討したいかもしれません。