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金利上昇とインフレのために買う最良のミューチュアルファンドの1つを探しているなら、今はトレジャリーインフレ保護証券（TIPS）の詳細を知る良い機会です。 TIPSは、米国財務省または流通市場（証券会社および銀行を通じて）から購入することができます。
TIPSを所有するミューチュアルファンドを購入することもできます。しかし、TIPSの資金を購入して購入する前に、TIPSの詳細については数分を要します。
財務省のインフレ保護証券とは何ですか？
米国財務省は1997年に財務省インフレ保護証券の発行を開始した。ヒントは、典型的な米国財務省債券とはかなり異なる。
TIPSの特徴は以下のとおりである。
- 満期5年、10年および20年で利用可能
- 消費者物価指数（CPI）の利率で債券の増減の元本
- 利払いは固定されている増減する元本に適用される割合
- 元本調整および利払いは年2回行われる
- 調整された元本または元本元本のいずれか大きい方が満期時に投資家に支払われる（額面価格で購入された場合）初期入札/オークション）
財務省のインフレ保護証券は、従来の債券とは大きく異なる。従来の固定利付クーポン債券は、額面金額（例：5％の年間利払い1,000万ドル）でクーポンの支払いを行い、額面金額は債券の満期時に返されます。
そうではありません。
私はTIPS投資の最初から最後までの例を概説しました。簡潔にするために、この例は、米国財務省のオークションで額面で購入され、消費者物価指数が着実に上昇する債券を示しています。
- 第1期の消費者物価指数は3％（半年毎の1.5％）
- CPIの結果、債券の価値は1.5％上昇して10ドル、150.
- クーポン50ドルの支払い。 75（100％固定クーポンの50％に$ 10の調整された元本を掛けた150）が投資家に行われます。
- 暦年の終わりに、投資家はクーポンの支払いとプリンシパルの調整に課税されます。この課税は、債券の生涯を通じて継続されます。
- 投資家は、調整された元本を半年ごとに掛けた金額を引き続き受け取る（この場合、調整された元本は6ヶ月ごとに1.5％増額される）。
- オークションの日から5年間の満期時に、投資家は調整された元本$ 11,605を受け取る。41、最終クーポンは174ドルです。 08（$ 11,605.41では1.5％）。
- 財務省インフレ保護証券の課税
この例では、投資家は年間所得と調整された元本の両方の金額（すなわち、CPIによる元本の増加額）に課税されると述べている。調整に対する税金は「ファントム・インカム」と呼ばれます。多くの投資家は、課税を避けるために、繰延退職勘定（例えば、IRA）でTIPSを保持することを賢明に選択します。
TIPS投資家は、ファントム収入のためにフォーム1099-OIDを受け取り、利払いについてフォーム1099-INTを受け取る（TIPSが課税アカウントに保持されている場合）。
財務省インフレ保護証券投資信託
投資家は、TIPSを保有するミューチュアルファンドを購入し、ミューチュアルファンドの利点を享受する可能性がある。 Vanguard、およびFidelityなどの企業がTIPSのミューチュアルファンドを提供しています。
TIPSの詳細については、元バンガードインフレ保護証券基金のポートフォリオマネージャーであるJohn Hollyerとのインタビューを参照してください。
Kent Thune、2017年9月7日更新。