国際IPOについて知っておくべきこと

新規株式公開またはIPOは、投資家の間で多くの興奮を生む傾向があります。たとえば、2017年初頭のSnap Inc.（SNAP）のIPOは、Snapchatアプリの人気のために多くの関心を集めました。ほとんどの投資家は、関連するブランドをよく知っているため国内IPOに集中する傾向がありますが、米国のみに焦点を当てたものは国際市場での機会を逃す可能性があります。

この記事では、国際的なIPO、投資の発見方法、投資家のための重要な考慮事項について検討します。

IPOとは？

IPOとも呼ばれる新規株式公開は、株式を初めて公開する場合に発生します。つまり、非公開企業を上場企業に変えるプロセスです。企業は、資本調達、既存の投資家の払い戻し、将来資本へのアクセスを容易にするためのIPOを追求しています。 IPOの後、株式は投資家間の公開市場で自由に取引され、会社の価値を決定する価格となります。

<！最も有名なIPOは、Google、Facebook、Snapなどの米国に拠点を置くハイテク企業ですが、世界各地でIPOを行う企業はすべてあります。例えば、バイオテクノロジー企業は、新製品を市場に出すために多額の資本を必要とすることが多く、IPOは魅力的な見通しとなります。対照的に、多くのハイテク企業は、ベンチャーキャピタル企業のような民間企業の既存の投資家に報酬を支払うためにIPOを受けている。

IPOを受けている企業は、しばしば、会社の業務と最近の財務履歴を詳述する目論見書を提出する必要があります。これらの文書は本質的に長いですが、潜在的な投資家のための読書が必要です。

米国では、これらの書類はS-1 / A書類にS-1の形式で米国証券取引委員会（SEC）に提出されていますが、S-1 / A書類では異なる国。

国際IPOへの投資

国際IPOは、伝統的なニュースメディア（一般的な問題）から包括的なリストのためのIPO特有のウェブサイトに至るまで、さまざまな場所で見つけることができます。

ナスダックは、IPOパフォーマンスメトリクスだけでなく、多くの国際IPOを含むIPOの最も一般的なリストを提供しています。同様に、ロイターなどの企業は、世界中のすべての国を対象としたIPO特有のニュースを提供しています。国際投資家は、投資判断を下す前に、新しい国際IPOの潜在的な源泉として、これらのニュース・アウトレットに目を向けることができます。

提供後に投資する投資家は、国際的なIPOに焦点を当てた為替ファンド（ETF）やミューチュアルファンドを見ることもできます。これらのファンドは、新たな追加を含めて四半期ごとに持分を報告することが求められており、世界各地で発生している大規模かつ一般的なIPOのリストの良い源泉となっています。

投資家は、記載されている場所に応じて、いくつかの外国IPOに投資するために国際仲介口座を要求することがあります。

TradeStationやInternationalBrokersなどの多くの大型ブローカーは、数百の異なる市場にアクセスすることができます。その他の場合、有価証券は米国内で二重に上場されている場合もあれば、米国預託証券（ADR）を使用している場合もあります。

国際IPOファンド

国際的なIPOに投資する最も簡単な方法は、ETFとミューチュアルファンドによるもので、何百もの企業に単一の証券でアクセスできます。

ルネッサンス国際IPO ETF（NYSE：IPOS）は、非Uへのエクスポージャーを求める投資家にとって最も人気のあるオプションです。新しく株式公開された企業は、コア・エクイティ・ポートフォリオへの進出を前にしている。ルネサンス国際IPO指数を基礎インデックスとして、最も経済的に重要な新公開企業を含むファンドです。

相当額のIPOがファースト・エントリー単位で追加され、残りは四半期レビュー中に追加されます。 2年前に公開された企業は、次の四半期レビューで削除されます。

2017年5月現在、ファンドは0. 8％の事業費率と1.45％の分配利回りを有し、ヨーロッパへのエクスポージャーは約58％、アジア太平洋へのエクスポージャーは38％、アメリカ。資産の最大割合は、英国（19％）、中国（19％）、日本（14％）に集中しており、最大の持株にはWorldPay（6％）、日本郵政ホールディングス）、オートトレーダーグループ（4％）などが挙げられる。業績面では、ファンドはQ1'17中にMSCI ACWI元米国株指数を上回ったが、開始以来下回っている。

もう1つの人気のあるオプションは、ファースト・トラスト・インターナショナルIPO ETF（NYSE：FPXI）で、これはトップ50の非Uのパフォーマンスを測定する時価総額加重ポートフォリオです。新興市場に所在する企業を含むS社は、IPOXグローバルコンポジット指数を用いて四半期ごとにランク付けされた。ファンドの経費率は0.7％とわずかに低いが、同様にベンチマーク指数を下回っている。

重要な検討事項

国際投資家は、IPOや国際IPOには多くの独自のリスクがあることに留意する必要があります。投資する前に注意して検討する必要があります。

情報の不足：

青いチップの株式と比較して、しばしば比較的新しい企業です。これは、投資家が投資判断を下すための情報が少ないことを意味します。

• 国際的リスク： 国際的な企業は、政治的リスクと為替リスクの増加、配当やその他の収入に対する潜在的な税務懸念を伴い、国内企業よりも本質的にリスクが高い可能性があります。
• 多角化の減少： 多くの国際IPO ETFおよびミューチュアルファンドは、構築されている方法によって特定の国、業界、または企業に集中しているため、限定的な多様化をもたらす可能性があります。
• 経費の高さ： 国際IPO ETFは、一般公開商品を特定し、定期的にポートフォリオのバランスを再調整するという積極的な性質のため、従来のインデックスファンドより高い経費率を持つことが多い。
• 結論 新規株式公開またはIPOは、投資家の間で多くの興奮を生む傾向があります。ほとんどの投資家は国内IPOに重点を置いていますが、投資家が検討したいと考える国際IPOは数多くあります。投資家は、これらのIPOを見つけて投資するためのさまざまな選択肢がありますが、事前に関係するリスク要因を検討することが重要です。