ビデオ: ①株式投資の基礎～株ってなに？学生にもわかるように初心者に簡単に解説 2026
あなたが株式に投資を始めるとき、あなたが実際に株式を所有してお金を稼ぐ方法を理解することは重要です。あなたのポジションを賢明に選択したと仮定して、富の増加がどのように生成されているかを親密に把握してください。複雑なように見えますが、その核心は非常に単純です。 （フランスの印象派の画家、ルノワールは、「単純さと同じくらい驚くほどのものはありません」と言いました）
投資家は毎日、彼らは自分たちのポートフォリオを管理することになります。彼らは、高品質の資産を購入し、効率的な方法で買収を構想し、過ぎ去った年が増えるにつれて、富裕層に成長することに焦点を当てています。
は、3つの要素の合計と等しい 必要があります。 原価に対する初期配当利回り
- 1株当たりの本源的価値の増加（ほとんどの企業では、完全希薄化ベースで1株当たり）
- 企業収益またはその他の資産に適用される評価の変更は、しばしば価格収益率
- それはそれです。これらは、株式に投資する人が経済的に利益を得ることができる唯一の3つの方法です。彼は現金配当を得ることができ、1株当たり利益の比例的な成長を分担することができ、$ 1ごとに多かれ少なかれ受け取ることができます。 00は経済におけるパニック（恐怖）または楽観（貪欲）の全体的なレベルに基づいて生成される利益の中で、価格の収益率とも呼ばれる評価の倍数を生み出します。
AT&Tなどの一部の企業では、第1要素（配当利回り）が相当です。最初の20年間のMicrosoftのような他の企業にとっては、ソフトウェア大手が数百万ドルの純利益を上げたため、すべての収益が第2のコンポーネント（完全希薄化後1株あたりの本源的価値の増加）年1回
常に3番目の構成要素である評価の倍数は変動していますが、米国では過去200年の間に14.5倍の収益で平均しています。つまり、市場は歴史的に14ドルを支払う意思がありました。 $ 1ごとに50。 00企業が生み出す純利益。
これらの3つのガイドラインを使用して株式市場投資の将来の収益を予測する
株式残高がわずか1株あるレモネードスタンドに投資したいとします。レモネードスタンドのオーナーは、この株式をあなたに売ることを申し出ます。あなたの最初の配当は4％です。ビジネスは毎年10％成長します。あなたは25年間共有を保持し、それを販売する前に会社を拡大する。
株式市場の過去の株価収益率は14です。10.この記事を最初に書いたとき、S&P 500は14の値で評価されました。07.
これらの価格では、次の25年以上のS&P500などの低コストのインデックスファンドを購入し、保有し、すべての配当を再投資する投資家が、過去7年間の実績（インフレ調整後）の収益率を得る可能性が高いという大きな証拠％は毎年複合される。購買力の面では、Roth 401（R）やRoth IRAのような税制優遇措置をとった口座で証券を保有していた場合、税金を支払う前に、$ 10万ドルを税金の前54ドル、274ドルに投資します。次の50年間、同じ10,000ドルの投資は、294ドル、実際にはインフレ調整された570ドルに成長する可能性があります。それはウォーレン・バフェットの年齢になるまで30歳の男性または女性の駐車料金です。
言い換えれば、30歳の投資家で、S&P 500インデックスファンドに税務優遇勘定を使って100,000ドルを払った場合、購買力は3,000ドル、あなたがウォーレン・バフェットの年齢
までにもう1ペニー
を節約するまでに、
これはあなたのお金に投資すべき合理的アプローチです。 あなたの株式投資を合理的に見ることは、あなたの富を管理する唯一の賢明な方法です。会社の株式を買うときにあなたがやっていることである、ビジネスの所有権を取得することを検討しているときは、紙またはインデックスカードを取り出し、3つのコンポーネントすべてを書き留めてください。それら。 たとえば、ABC社の株式を購入しようと考えている場合は、「私の最初の配当利回りは3.5％です。私は将来の1株当たり利益の伸びを予測します。年率7％であり、株式が現在利用している25倍の利益の評価倍率はそのまま維持されると私は考えている」
紙の上に見て、あなたが経験していれば、欠陥があることに気付くでしょう。今日の世界で年に7％伸びる株式の倍数は、多すぎます*。この株式は単純な配当調整後のPEG比率であっても過大評価されています。成長率を上げる必要があるか、評価の倍数を縮小する必要があります。あなたの前提に真正面から向かい合って、最初に正当化することによって、新しい投資家にとって株式市場の損失をもたらすことが多い、不当な楽観主義からより良い防御を行うことができます。
*バリュエーションの倍率または逆収益利回りは、米国債利回りとみなされてきた、いわゆる「リスクフリー」レートと常に比較されます。詳細については、株式市場評価手法としての収入利回りと財務省債券利回りを参照してください。
残高は、税金、投資、または金融サービスとアドバイスを提供しません。情報は、特定の投資家の投資目的、リスク許容度、財務状況を考慮せずに提示されており、すべての投資家にとって適切ではない可能性があります。過去の業績は、将来の業績を示すものではありません。投資には、プリンシパルの損失を含むリスクが伴います。