貸借対照表から現行比率を計算する

バランスシートから現在の比率を計算する方法を学ぶことは、覚えておきたいことが多い便利なツールです。現行比率は、企業の財務力をテストするための別の財務比率です。それは、同じ年に支払われる債務を支払うために、資産の何ドルが1年以内に現金に換算される可能性があるかを計算します。総流動資産を総流動負債で割ることにより、現在の比率を見つけることができます。

<！たとえば、企業が現在の資産で2000万ドル、流動負債で1000万ドルの場合、現在の比率は2になります。計算は$ 20,000,000 / $ 10のようになります。投資家として許容可能な現在の比率を考慮する必要があるのは、異なるタイプの企業が異なる現金換算サイクル、経済的ニーズ、および資金援助実務を持っているため、業界によって異なります。一般的に言えば、流動資産がより流動性が高いほど、現在の比率は懸念の理由なしに小さくなります。ほとんどの工業企業にとって、1.5は許容可能な電流比です。その数が1に近づいたり1を下回ったりするにつれて（事業資金が負の運転資本を有することを意味する）、事業を精査し、流動性の問題がないことを確認する必要があります。比率が1またはそれ以下の企業は、ただちに現金に換算することができる棚卸資産を持つものでなければなりません。

これが当てはまらず、企業数が少ない場合は、真剣に考えなければなりません。これは、最終的に最終顧客に販売される商品のクレジットを提供することによって、多くの資金を調達するベンダーに依存するビジネスを扱う場合に特に当てはまります。ベンダーが企業の財務健全性に懸念を抱くようになると、クレジットラインを減らすか、前払いをせずに売却を拒否して流動性の危機を招くことによって、スクランブルや死のスパイラルにビジネスを送ることができます。

現在の比率を使用して非効率性を測定する

あなたが貸借対照表を分析している会社の現在の比率が3または4であることがわかっている場合は、懸念したいことがあります。この数字が高いということは、経営陣が現金を手にしていることを意味し、投資に貧弱な仕事をしている可能性があります。これは、会社の年次報告書、10Kと10Qを読むことが重要な理由の1つです。ほとんどの場合、エグゼクティブはこれらのレポートで計画について話し合う予定です。あなたが現金を積み上げていることに気付き、債務が同じ金額で増加していない場合（つまり、借り入れられていないことを意味する）、何が起こっているのかを調べることができます。

マイクロソフトの現在の比率は4を超えています。日々の業務に必要な数と比較して膨大な数です。当社は貸借対照表に長期借入債務を有していない。彼らは何をする予定ですか？同社が史上初の配当金を支払って数十億ドル相当の株式を買い戻し、戦略的買収を行うまで誰も知りませんでした。理想的ではありませんが、現金をあまりにも多く消費することは、賢明な投資家が遭遇するために祈っている問題の種類です。あまりにも多くのお金を持つビジネスにはオプションがあります。このような楽しい状況での最大の危機は、経営陣自身があまりにも高い報酬を得始め、悪いプロジェクト、ひどい合併、またはハイリスクの活動で資金を浪費することです。

これに対する一防衛、および経営者が長期所有者の側にいるというサインは、プログレッシブ配当性向の方針です。エグゼクティブがドアを出して購入金額の一種のリベートとしてあなたのポケットに入れた金額が多くなれば、何かばかなことをするよう誘惑するために座っている金額は少なくなります。

実際には、株式市場リターンの1世紀近くを研究している圧倒的な学術的証拠が、余剰資金を配当として払うことによって効率的に運営する企業であることを実証している事実ではありません。 - 高い電流比を釣り合わせることは、経営陣が現金を積み上げている企業よりもはるかに優れています。常に例外はありますが、原則として、あまりにも多くの投資家が無視する大きな真実の1つです。