金融資本の3つの主要型

あなたのビジネスや潜在的な投資を分析する際に知っておくべき重要な3つのカテゴリーの金融資本があります。彼らはそれぞれ独自の利点と特性を持っています。

自己資本

「純資産」または「簿価」として知られている場合、この数値は資産から負債を差し引いたものです。株主資本（株主または所有者が相殺負債を持たない会社に書いた現金）で全額資金を調達されているビジネスがいくつかあります。破産することはできないため、ほとんどの人にとって好ましい形式ですが、企業を成長させるためには膨大な労力が必要です。

<！純粋な自己資本構成を正当化するのに十分なリターンを生成するため、マイクロソフトはこのような操作の例です。

負債資本

このタイプの資本は、将来の予定日に払い戻さなければならないことを理解して事業に注入されます。その間、資本の所有者（通常は銀行、債権者、または裕福な個人）は、お金を使ってあなたと引き換えに利息を受け取ることに同意します。ビジネスを拡大するために資本を「借りる」コストとして利子費用を考える。それはしばしば資本コストと呼ばれます。多くの若い企業にとって、負債は広範囲の家の所有権と銀行のコミュニティベースの性質のおかげで、アクセスが比較的容易で平均的なアメリカ人労働者によって理解されているため、最も簡単に拡張することができます。所有者の利益は、資本収益率と資本コストの差です。たとえば、$ 100、000を借りて10％の利子を支払っても、税金を払って15％を稼ぐと、5％の利益、つまり5,000ドルは、事業に注入された負債資本がなければ存在しませんでした。

専門資本金

これはゴールドスタンダードです。経済的コストはほとんどなく、成長の限界を取る資本源がいくつかあります。

ネガティブ・キャッシュ・コンバージョン（ベンダー・ファイナンシング）

• あなたが小売店を所有しているとします。ビジネスを拡大するには、新しい場所を開くために100万ドルの資金が必要です。これのほとんどは、外出して在庫を購入し、商品で棚を在庫する必要があるという結果です。あなたは待っていて、いつか顧客が来て、あなたに支払うことを願っています。その間、資本（負債資本または資本資本のいずれか）が在庫の形でビジネスに結びついています。
  あなたの商品を支払う前に顧客に支払わせることができるかどうか想像してください。これにより、大文字と小文字を区別できる構造よりもはるかに多くの商品を運ぶことができます。AutoZoneは素晴らしい例です。顧客がAutoZoneの店舗の前に歩き、商品を払うまで、ベンダーに棚に製品を置き、所有権を保持するように説得しています。その正確な秒で、ベンダーはそれをAutoZoneに販売し、AutoZoneはそれを顧客に販売します。これにより、在庫の数億ドルを賄う必要がないため、株式買戻し（現金配当も選択肢となります）の形で、ビジネスの所有者にはるかに迅速に拡大し、より多くの資金を返すことができます。その間に、より有利なベンダー条件の結果としてのビジネスにおける現金の増加および/またはあなたの顧客への早急な支払いを得ることによって、あなたの持分または借金だけが許すよりも多くの収入を生み出すことができます。一般的に、ベンダーの資金調達は、支払勘定に対する棚卸資産の割合（パーセンテージが高いほど良い）と、現金換算サイクルを分析することによって部分的に測定することができます。より多くの日 "マイナス"、より良い。デルコンピュータは、ほぼ2〜3週間のマイナスの現金コンバージョンサイクルで有名で、大学の寮の部屋から、世界で一流のコンピュータ会社まで成長でき、1世代未満で借金がほとんどまたは全くありませんでした。サムウォルトンはこの原則に基づいてウォルマートを建て、それがどこにあるのか見てみましょう。ウォルトンファミリーは1000億ドル以上の価値があります！
  フロート
• 保険会社は、車が破損した場合に保険契約者の支払いの形で将来支払う前に資金を投資して収入を得ることができます。竜巻で破壊されたとき、非常に良い場所にあります。バフェットが述べているように、フロートは会社が所有しているが所有していないお金です。それは借金のすべての利点を持っていますが、欠点もありません。最も重要な考慮事項は、資本コストです。つまり、事業主がフロートを生成するにはどれだけの費用がかかります。例外的なケースでは、コストは実際に負になります。すなわち、あなたは他の人のお金を投資するために支払われますが、投資から収入を得ることになります。他のビジネスでは浮動式を開発することはできますが、それは非常に困難です。
  スエット・エクイティ

また、

スエット・エクイティ として知られている資本の形態もあります。これは、所有者が時間をかけずに長い時間を過ぎて、仕事をうまくやり遂げるために十分な従業員を雇用し、通常40時間の労働時間を稼働させるために必要な資本金。それは大部分が無形であり、金融​​資本としてはカウントされませんが、所有者の労働時間が過ぎた結果、給与計算のコストが削減されると見積もることができます。 企業は、企業に注入された低賃金、長時間のスウェット・エクイティの所有者を補うほど速く成長することが期待されます。