トリプルウィッチングの定義と効果

トリプルウィッチング金曜日は、3月、3月、6月、9月、12月の第3金曜日に発生します。これは、様々な先物およびオプション契約の期限切れ（またはロールオーバー）です。

多くの米国株価指数先物、株価指数オプションおよびストックオプションは、現在、期限切れとなっている。 3つのタイプの市場が同時に満了するのは、これらの日を「トリプルウィッチング」と呼ぶ理由です。

<！しかし、最近では期限切れとなっている2002年に単一の株式先物取引契約が追加されたため、トリプルウィッチングは4連ウィッチングと呼ばれることもあります。

四重魔法はより正確ですが、決して捕らえられない言葉です。したがって、トリプルウィッチングは、トレーダーによって使用されるより一般的な用語のままです。

トリプルウィッチングの影響

先物およびオプション契約は、株式とは異なり、有効期限があります。先物市場では大規模な賭けが行われており、三者間取引とは、先物契約を終わらせるか（期限切れでない契約でポジションを維持するか）、先物ポジションを閉めるかまたは元の取引の方向に応じて販売する）。オプショントレーダーは、オプションの有効期限が切れているかどうかを知ることもできます。そのような日に、これらの契約に大きな地位を有するトレーダーは、契約の価値に影響を及ぼすために、潜在的な市場を一定の方向に一時的にプッシュしようと、財政的にインセンティブを与えるかもしれない。

期限切れにより、トレーダーは特定の日までに行動し、影響を受けた市場における取引量は増加する。

トリプルまたは4連ウィッチングは、しばしば、基礎となる市場とその前の週と満期日の両方で期限切れの契約自体のボラティリティを引き起こすと言われています。これは真実かもしれませんが、トリプルウィッチングは、ボラティリティが低く、トリプルウィッチングの週および間に（S&P 500先物の場合は）リースに統計上の偏りがある、かなり落ち着いたイベントです。数量の増加、異常な価格動向の可能性、統計的偏見によって、日中の取引戦略が働かない（非トリプルウィッチングの週/日の間に機能する）ため、ある日のトレーダー慎重に推薦し、他の人は全く取引しないことをお勧めします。個々の日のトレーダーがどのようにトリプルウィッチングを処理するかは、取引スタイル、取引戦略、および主に取引経験のレベルに依存します。新しいトレーダーは、トリプルウィッチングに至るまでの間に、より慎重になりたいと考えています。

多くのトレーダーは、これらの3週間のウィッチング週間/日の間に市場が「異なって」行動することに気付きます。1日のトレーダーがこの週の間に取引することを選択した場合、そのような環境で使用されている戦略が確実に働くようにするか、今週のために具体的に新しい戦略を構築する必要があります（この週に典型的に見られる傾向および統計的偏見）。スイングトレーダーや投資家は、このイベントの影響を受ける可能性は低いですが、スイングトレーダーは、トリプルウィッチングの週に存在する統計的偏見に注目したいかもしれません。

トリプル/ 4連ウィッチングには、株式インデックス先物取引とオプション取引のすべてが含まれているわけではありません。

それで、トリプルウィッチングが満期イベントについて最も話されているにもかかわらず、それらは満了日だけではありません。

トリプルウィッチングに関する最終の言葉

トリプルまたは4連ウィッチングは、3月、6月、9月および12月の第3金曜日に、同じ日に多くの先物とオプションが期限切れになるときです。市場は、トリプル・ウィッチングの週とその日に異なって行動することができます。短期トレーダーは、これらの条件に戦略を適応させるか、この期間中に業績が悪化したことを気付いた場合に取引を回避する（またはポジション・サイズを縮小する）べきである。

別名：

クワドラプル・ウィッチング、気まずい金曜日

Cory Mitchell、2017年1月更新。